Bảng lương Phi Nông Nghiệp – Non Farm Payrolls là gì? Vì sao bảng lương này lại quan trọng với thị trường tài chính như vậy và vì sao việc công bố bảng lương này lại gây ra các biến động lớn của thị trường? Show
Bảng lương phi nông nghiệp (NFPs) được công bố hàng tháng bởi Cục thống kê lao động Hoa Kỳ, và là một trong các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng nhất của nền kinh tế lớn nhất thế giới. Các báo cáo này thường được công bố vào mỗi ngày thứ sáu đầu tiên của tháng lúc 20:30 (giờ Việt Nam) và thể hiện sự thay đổi về tổng số người lao động hưởng lương tại Hoa Kỳ - không bao gồm ngành nông nghiệp. Bảng lương NFP là báo cáo rất quan trọng cho giới đầu tư nhằm định lượng sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ và vì lý do này, việc công bố bảng lương cũng kéo theo các biến động lớn trong thị trường tài chính trên nhiều sản phẩm quan trọng, đặc biệt là các sản phẩm có liên quan đến đồng USD. Cách diễn giải dữ liệu từ bảng lương NFP Thị trường thường phản ứng rất nhanh và mạnh mẽ trên bất kỳ thông tin gì về bản tin này được công bố, nên việc bạn hiểu cách mà thị trường thường phản ứng trước báo cáo này là rất quan trọng. Nếu số liệu được công bố tốt hơn dự báo, sẽ cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang khỏe mạnh, sẽ khiến nền kinh tế này phát triển. Và điều này thường sẽ khiến đồng USD và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tăng giá trị. Ngược lại, nếu số liệu được công bố thấp hơn dự báo, sẽ khiến đồng USD và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm giá trị, đồng thời cũng là một cú hích để Vàng tăng giá, là thứ mà giới đầu tư xem như một tài sản dự trữ an toàn. Mặc dù số lượng người lao động mới phát sinh nhận được rất nhiều sự chú ý, chúng ta cũng đừng quên các thông số khác cũng được công bố bên cạnh bảng lương này:
Tất cả các yếu tố này tổng hợp lại sẽ là chất kích thích vô cùng mạnh mẽ lên thị trường mỗi khi bản tin NFP được công bố, đặc biệt là khi kết quả cuối cùng khác xa so với dự đoán của giới phân tích. Thông thường việc trượt giá trường xảy ra vào các đợt công bố này, do đó các nhà đầu tư cần chú ý nếu họ có các lệnh đang mở thuộc các sản phẩm dễ bị ảnh hưởng, như các cặp ngoại hối có USD, các chỉ số chứng khoán Mỹ và Vàng. Ví dụ về việc thị trường phản ứng với NFP
Nguồn: xStation Đây là ví dụ về phản ứng của cặp EURUSD khi NFP được công bố vào đầu tháng sáu 2016. Giới đầu tư dự đoán sẽ có ít nhất 159000 việc làm mới được tạo ra, tuy nhiên con số thực tế chỉ xấp xỉ 38000. Kết quả đưa ra quá thấp khiến đồng USD bị mất giá nặng, và cặp EURUSD đã nhảy vọt lên hơn 154 pip trong vòng 30 phút. Bạn cũng cần lưu ý, mặc dù thị trường có thể từng phản ứng với kết quả của bảng lương NFP theo một cách cụ thể nào đó trong quá khứ, thì cũng không đảm bảo chắc chắn rằng thị trường sẽ di chuyển giống như vậy trong tương lai. Và cũng cần chú ý, thị trường sẽ chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, và bảng lương NFP dù quan trọng đến đâu cũng chỉ là một trong các yếu tố này
Non-farm là một tin tức gây ra sự biến động mạnh hơn rất nhiều so với đa số các tin tức khác trên thị trường forex. Sự biến động mạnh đó có thể đem lại rủi ro rất lớn nhưng cũng mang đến một khoản lợi nhuận khá cao nếu giao dịch thành công, chính vì thế mà tin Non-farm rất hấp dẫn nhà đầu tư trên thị trường. Bài viết hôm nay sẽ đề cập đến các vấn đề xoay quanh tin Non-farm, bao gồm Non-farm là gì? Ảnh hưởng của tin Non-farm đến thị trường forex và cách giao dịch với Non-farm. Non-farm là gì? Xem tin Non-farm ở đâu?Non-farm là cách nói ngắn gọn hơn cho Non-farm Payrolls (NFP) được biết đến với tên gọi tiếng Việt là Bảng lương phi nông nghiệp, là một dữ liệu kinh tế về việc làm phi nông nghiệp hằng tháng của Mỹ. Nó là một phần trong Báo cáo việc làm (Employment Report) do Bộ Lao động Hoa Kỳ (United States Department of Labor) phát hành. Non-farm đưa ra những số liệu về sự gia tăng hoặc sụt giảm việc làm trong nền kinh tế nhưng không bao gồm những công việc liên quan đến nông nghiệp vì nông nghiệp có tính mùa vụ và không ổn định. Non-farm như một thước đo về tình trạng của thị trường lao động, chính vì thế nó cũng phản ánh sức khỏe của nền kinh tế. Non-farm được công bố vào ngày thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng lúc 19:30 (mùa hè) và 20:30 (mùa đông) theo giờ Việt Nam. Các bạn có thể xem tin Non-farm trên Lịch kinh tế tại các sàn forex hoặc trên các trang web như forexfactory.com (bằng tiếng Anh) và vn.investing.com (bằng tiếng Việt).  Các bạn nên xem Lịch kinh tế bằng tiếng Anh vì nó thể hiện bảng tin Non-farm rất rõ ràng và đầy đủ 3 thành phần của tin Non-farm, Lịch kinh tế bằng tiếng Việt nhìn vào rất rối, sẽ dễ gây nhầm lẫn các thông tin với nhau. Nội dung của Non-farm PayrollsMột bảng tin Non-farm bao gồm 3 thành phần chính: Tỷ lệ thất nghiệp, Sự thay đổi việc làm phi nông nghiệp và Thu nhập trung bình theo giờ. Các số liệu này được tạo thành dựa trên cơ sở của 2 cuộc khảo sát: Household Survey và Establishment Survey
Cả 2 cuộc khảo sát đều rất cần thiết cho một bức tranh hoàn chỉnh về thị trường lao động. Dữ liệu của Khảo sát Hộ gia đình, đặc biệt là Tỷ lệ thất nghiệp đóng vai trò như một chỉ số kinh tế quan trọng. Những nhà hoạch định chính sách và nhà phân tích sử dụng các dữ liệu này để xây dựng và đánh giá các chính sách kinh tế. Trong khi các dữ liệu của Khảo sát Thiết lập được rất nhiều bộ phận sử dụng cho những mục đích khác nhau, trong đó có Chính phủ, các cơ quan nhà nước, các nhà phân tích, nghiên cứu và cả những nhà giao dịch (trader), nhà đầu tư (investor) trên thị trường tài chính Hoa Kỳ và khắp Thế giới. Non-farm quan trọng như thế nào đối với nền kinh tế và các thị trường tài chínhĐối với nền kinh tế Thị trường lao động là một thành phần quan trọng của nền kinh tế. Khi người dân có việc làm và thu nhập ổn định kéo theo sự ổn định của xã hội đồng thời hỗ trợ phát triển nền kinh tế quốc gia. Điều này có thể được giải thích như sau: khi có việc làm và thu nhập ổn định, nhu cầu chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ người dân cũng sẽ gia tăng, điều này thúc đẩy các doanh nghiệp phát triển mà doanh nghiệp phát triển chính là tiền đề cho sự phát triển về kinh tế của một quốc gia. Phần lớn kinh tế Mỹ phụ thuộc chủ yếu vào chi tiêu của người tiêu dùng, đây cũng chính là một phần lý do mà tại Hoa Kỳ, NFP quan trọng như một chỉ số kinh tế. Khác với một số quốc gia và khu vực khác khi sản xuất hay xuất khẩu là các yếu tố chính của nền kinh tế. NFP phản ánh một cách khá chính xác về tình trạng thị trường lao động Mỹ, dựa vào đó, chính phủ Mỹ có thêm những nhận định về tình hình hiện tại đồng thời định hướng cho các chính sách phát triển trong tương lai Đối với thị trường tài chính Không những có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế Mỹ, Non-farm cũng ảnh hưởng rất lớn đến thị trường tài chính Hoa Kỳ và trên toàn thế giới. Thông tin việc làm sẽ phản ánh được tình trạng sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, hơn nữa, các số liệu về việc làm còn được phân loại theo ngành nghề và địa lý, điều này giúp những nhà phân tích, nhà đầu tư đánh giá được sự phát triển của các doanh nghiệp trong tương lai. Điều này thì lại cực kỳ quan trọng trong việc lựa chọn danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán (đặc biệt là danh mục về cổ phiếu) Tỷ lệ thất nghiệp là một chỉ số kinh tế được Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) theo dõi vì nó quyết định đến chính sách điều chỉnh lãi suất trên thị trường Mỹ. Lãi suất lại ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị nội tại của đồng Đô la Mỹ, chính vì thế tác động trực tiếp đến thị trường tài chính thế giới khi mà các hàng hóa quan trọng được giao thương giữa các nước đều được thanh toán bằng USD, đặc biệt là đối với thị trường forex vì USD là đồng tiền chính, giá trị của USD quyết định hầu hết tỷ giá các cặp tiền được giao dịch trên thị trường Ngoài ra, tin Non-farm được công bố kèm theo các dữ liệu của kỳ trước (tháng trước) và giá trị dự báo, nhà đầu tư dựa vào đó để so sánh với dữ liệu được công bố của kỳ hiện tại từ đó dự đoán được chiều hướng thay đổi của các yếu tố khác trên thị trường, ví dụ giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán hay tỷ giá forex trên thị trường ngoại hối. Ảnh hưởng của tin Non-farm đến đồng Đô la MỹKhi một tin Non-farm được công bố sẽ bao gồm 3 thành phần: Thu nhập trung bình theo giờ, Sự thay đổi việc làm phi nông nghiệp và Tỷ lệ thất nghiệp. Mỗi thành phần đều được thể hiện ở 3 giá trị: giá trị của kỳ trước, giá trị dự báo cho kỳ này và giá trị thực tế của kỳ này.
Dữ liệu này được thể hiện bằng tỷ lệ tăng hoặc giảm theo %. Thu nhập trung bình tăng có nghĩa là người lao động được nhận lương cao hơn, điều này sẽ dẫn đến chi tiêu nhiều hơn, góp phần làm tăng lạm phát. Một khi lạm phát tăng sẽ khiến FED phải cân nhắc điều chỉnh lãi suất, một sự điều chỉnh để tăng lãi suất trong trường hợp này sẽ làm tăng giá trị đồng USD. Ngược lại, thu nhập giảm, người dân sẽ thắt chặt tiêu dùng, lạm phát giảm, FED điều chỉnh giảm lãi suất khiến đồng USD giảm giá
Giá trị của thành phần này thể hiện bằng một con số, cho biết có thêm bao nhiêu việc làm mới trong tháng này. Số lượng việc làm mới tăng lên có nghĩa là các doanh nghiệp đã tăng cường tuyển dụng thêm lao động, dấu hiệu tốt của sự tăng trưởng kinh tế, góp phần làm cho đồng USD tăng giá và ngược lại.
Tỷ lệ thất nghiệp được thể hiện bằng phần trăm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nghĩa là có nhiều người thất nghiệp hơn so với tháng trước, chứng tỏ, nền kinh tế đang bị suy thoái làm suy yếu đồng USD. Ảnh hưởng của các thành phần trong tin Non-farm đến USD được tóm tắt lại trong bảng sau: Thường thì các nhà đầu tư hay nhìn vào thành phần thứ hai là Sự thay đổi việc làm phi nông nghiệp là đã vội xác định tình trạng của nền kinh tế, điều này thật nguy hiểm. Khi phân tích sự ảnh hưởng của các thành phần này đến giá trị của USD, chúng ta không nên phân tích chúng một cách độc lập mà cần phân tích một cách tổng quát nhất. Ví dụ: số lượng công việc mới được công bố không quá khác biệt so với dự báo, xu hướng của các bạn thường sẽ nghĩ ngay rằng thị trường ít biến động, tuy nhiên, nếu lúc này tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống, đa số các trader trên sẽ đứng về phía đồng USD tăng giá. Hoặc giả sử số lượng công việc mới cao hơn so với dự báo nhưng thu nhập trung bình lại giảm, nghĩa là nhiều người đang làm việc hơn nhưng họ kiếm được ít tiền hơn, tình trạng nền kinh tế không thực sự tốt hơn.
Tin Non-farm đến từ Hoa Kỳ nên USD chính là đồng tiền bị ảnh hưởng đầu tiên. USD bị ảnh hưởng kéo theo sự biến động trong tỷ giá các cặp forex có mặt của đồng đô la này, đặc biệt là các cặp được giao dịch với khối lượng lớn và thường được giao dịch nhiều vào thời gian gần với khung thời gian của phiên Mỹ, trong đó 3 cặp tiền ảnh hưởng nhiều nhất là EUR/USD, GBP/USD và USD/CHF Xem bài viết: Các khung giờ giao dịch trên thị trường forex. Ngoài ra, các hàng hóa khác cũng bị tác động bởi tin Non-farm do được định giá bằng USD, đặc biệt là vàng. Thị trường thường phản ứng rất nhanh và biến động rất mạnh trong thời gian công bố tin Non-farm. Một sự biến động mạnh trong ngắn hạn cho thấy sự ảnh hưởng lớn của Non-farm đến đồng USD. Hình trên là biến động của GBP/USD vào lúc 19:30 thứ Sáu ngày 6/9/2019 khi tin Non-farm được công bố. Cách giao dịch khi tin Non-farm Payrolls được công bốNgày thứ Sáu hàng tuần là một ngày mà bản thân nó đã có quá nhiều sự biến động trên thị trường khi mà đây là ngày giao dịch cuối cùng trong tuần, cộng thêm tin Non-farm được công bố sẽ làm cho sự biến động càng tăng lên. Đối với những nhà đầu tư mới, chưa có kinh nghiệm giao dịch theo Non-farm thì tốt nhất là nên đứng ngoài thị trường, vì:
Hoặc nếu các bạn vẫn muốn tham gia vào thị trường thì không nên giao dịch tại thời điểm tin Non-farm được công bố mà để an toàn hơn, các bạn có thể lựa chọn giao dịch sau khi tin Non-farm đã được công bố và thật sự hạ nhiệt, đây là lúc mà các bạn phải dự đoán được xu hướng sắp tới của thị trường sau một vài phút biến động loạn xạ không rõ xu hướng. Khi thị trường đã tạm hạ nhiệt sau tin Non-farm được công bố, những người tham gia vào thị trường đã có những nhìn nhận cẩn trọng hơn về các số liệu từ tin tức này, một xu hướng thống trị sẽ được hình thành rõ hơn lúc ban đầu, việc của bạn là chờ đợi một tín hiệu xảy ra cho thấy thị trường đã lựa chọn được một hướng đi rõ ràng. Lúc này bạn đã có thể tham gia vào thị trường, nhưng để chắc chắn hơn hãy đợi thêm một sự xác nhận sau khi phát hiện ra tín hiệu giao dịch và đừng quên đặt stop-loss cho lệnh. Tin Non-farm không những ảnh hưởng đến thị trường forex mà còn ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, những nhà đầu tư tham gia trên thị trường chứng khoán, đặc biệt là đầu tư vào cổ phiếu của các công ty nước ngoài cũng nên nắm rõ về Non-farm. Để giao dịch với tin Non-farm thành công, ngoài việc xác định sự ảnh hưởng của các thành phần trong tin tức này, các bạn còn phải dành thời gian nghiên cứu thêm các chỉ số kinh tế của Mỹ để có thể đưa ra những nhận định chính xác nhất. CHÚC CÁC BẠN THÀNH CÔNG |
