Tổng quan về chỉ số ROAChỉ số ROA được biết đến là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ hoạt động hiệu quả của doanh nghiệp. Đây là chỉ số quan trọng để đánh giá và lựa chọn cổ phiếu tốt. ROA là gì?ROA có tên gọi đầy đủ là Return On Asset. Đây là chỉ số mang tính chất đo lường mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Chỉ số ROA sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn chính xác, khách quan nhất về mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Điều này giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn cho mình. ROA là chỉ số phản ánh mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản doanh nghiệp Công thức tính chỉ số ROAĐể tính chỉ số ROA, các nhà đầu tư có thể tham khảo công thức tổng quát sau: ROA= Lợi nhuận sau thuế / Tổng vốn đầu tư của doanh nghiệp x100% Trong đó:
ROA được tính khi lấy lợi nhuận sau thuế và tổng vốn đầu tư Ý nghĩa của chỉ số ROATrong lĩnh vực chứng khoán, ROA là chỉ số cơ bản và quan trọng. Chỉ số ROA có một số ý nghĩa sau:
Nhà đầu tư cần xem xét chỉ số ROA để đánh giá hoạt động doanh nghiệp Tổng quan về chỉ số ROEChỉ số ROE là tiêu chí quan trọng để đáng giá khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu. Chỉ số này còn giúp chủ đầu tư nhận diện lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp đó với các đối thủ khác. Chỉ số ROE là gì?ROE có tên đầy đủ là Return On Equity. Đây là chỉ số phản ánh lợi nhuận trên số vốn chủ sở hữu hoặc lợi nhuận trên vốn của doanh nghiệp. Như cái tên của nó, đây là chỉ số đo lường khả năng sinh lời của khoản đầu tư trên mỗi đồng vốn bỏ ra. Hay có thể hiểu ROE là chỉ số đo lường khả năng sử dụng vốn hiệu quả của doanh nghiệp. Chỉ số ROE vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư. Bởi chỉ số này thường được dùng để đánh giá, so sánh khả năng kinh doanh, phát triển của doanh nghiệp cùng ngành so với thị trường. Và tiêu chí này cũng phản ánh doanh nghiệp sẽ dùng nguồn vốn của mình để tạo ra lợi nhuận như thế nào. ROE phản ánh việc doanh nghiệp dùng vốn để tạo ra lợi nhuận Công thức tính chỉ số ROEĐể tính chỉ số ROE , các chủ đầu tư, nhà quản lý doanh nghiệp có tham khảo công thức sau: ROE= Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu X 100% Trong đó:
ROE được tính dựa trên lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu Ý nghĩa của chỉ số ROEDoanh nghiệp có thể dựa vào chỉ số ROE để chứng minh những lợi ích mà cổ đông có thể nhận được. Chỉ số ROE có các ý nghĩa cơ bản sau:
Chỉ số ROA và ROE bao nhiêu là tốt?Chỉ số ROA và ROE bao nhiêu là hợp lý trong kinh doanh luôn là câu hỏi được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt?Chỉ số bao nhiêu là tốt phụ vào các yếu tố:
Thông qua chỉ số ROA, chủ đầu tư có thể đánh giá khả năng sinh lời của tài sản. Chúng ta sẽ biết được 1 đồng tài sản của doanh nghiệp sẽ tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận. Khi ROA càng cao, hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn hay khả năng sinh lời càng lớn. Ngoài ra, khi đưa ra kết luận về ROA, bạn cần so sánh chỉ số này với kỳ trước, với thực tế, với các doanh nghiệp trung bình ngành khác. Theo tiêu chuẩn quốc tế thì chỉ số ROA từ 7.5% trở lên thì thì doanh nghiệp đó được đánh giá đảm bảo năng lực tài chính. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên chỉ dựa vào chỉ số này trong một năm. Do vậy, các chủ đầu tư cần theo dõi ít nhất trong 3 năm liên tiếp. Nếu doanh nghiệp đó duy trì giá trị 10% trở lên trong 3 năm liên tục, doanh nghiệp này được đánh giá có nguồn tài chính ổn định. Và đây là doanh nghiệp được giới chuyên môn đánh giá cao. Chỉ số ROE bao nhiêu là tốt?Trước khi xác định chỉ số ROE, bạn cần đánh giá xen lĩnh vực kinh doanh mà doanh nghiệp đang hoạt động. Bởi vì trên thị trường có đa dạng các ngành nghề kinh doanh, nên mỗi lĩnh vực khác nhau sẽ có mức ROE trung bình tương ứng khác nhau. Ngoài ra, bạn không thể sử dụng ROE của công ty hoạt động trong lĩnh vực cộng đồng để so sánh với các doanh nghiệp trong lĩnh vực xuất nhập khẩu. Sự so sánh mức trung bình này sẽ đem lại kết quả không chính xác.
Chỉ số ROA và ROE ở mức tốt dựa trên tiêu chí lĩnh vực, ngành nghề Mối quan hệ giữa chỉ số ROE và ROAChỉ số ROA và ROE thường song hành với nhau. Hai chỉ số này có mối liên hệ mật thiết trong lĩnh vực kinh doanh và phân tích chứng khoán của nhà đầu tư. Xét trên lợi ích của nhà đầu tư, chỉ số ROE sẽ được chú ý hơn. Vì chỉ số này thể hiện trực tiếp mối quan hệ giữa đồng vốn bỏ ra với đồng lợi nhuận thu về. Tuy nhiên, khi ROE cao mà ROA thấp lại khiến chủ đầu tư lo ngại về khả năng sử dụng nợ của doanh nghiệp. Ngoài ra, để xem xét chỉ số ROE cao như vậy có tốt hay không thì nhà đầu tư cần lưu ý 2 yếu tố đó là: đòn bẩy tài chính và đặc thù ngành. Như đối với ngành sản xuất công nghiệp nặng như Hoa Phat Group, mức ổn định của đòn bẩy ngành tài chính sẽ duy trì mức 2. Có nghĩa là doanh nghiệp đó dùng 50% cơ cấu nợ, 50% cơ cấu vốn. Còn đối với ngành tài chính, ngân hàng, khi đòn bẩy tài chính duy trì mức 10 hay mức 15 là điều bình thường. Bởi tài sản của ngân hàng chiếm đến 70% là tiền gửi tiết kiệm của khách hàng. Do vậy, doanh nghiệp phát triển hiệu quả sẽ sở hữu đòn bẩy tài chính ở mức bình thường hoặc rất ít. Nêu khi đầu tư không chỉ quan tâm đến chỉ số ROE và còn cần chú ý đến chỉ số ROA. Bởi mối liên hệ giữa chỉ số ROA và ROE là không thể tách rời. Một doanh nghiệp sở hữu chỉ số ROE 30% và ROA 5% sẽ không đánh giá cao bằng doanh nghiệp có ROE 20% và ROA 15%. Chỉ số ROA và ROE có mối quan hệ mật thiết với nhau Kết luậnChỉ số ROA và ROE đem đến cho các nhà đầu tư những lợi ích khi xác định đầu tư. Và cách tính chỉ số ROA và ROE đều không quá phức tạp nếu bạn biết các yếu tố cần thiết. Trên đây, bài viết được chia sẻ bởi công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam. |