Các công cụ tài chính trên thị trường tài chính

Tóm tắt nội dung tài liệu

  1. Các công cụ của thị trường tài chính 1. Các công cụ lưu thông trên thị trường tiền tệ * Tín phiếu kho bạc - Tín phiếu kho bạc là công cụ vay nợ ngắn hạn của chính phủ do Kho bạc phát hành để bù đắp cho những thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước. - Tín phiếu kho bạc thuộc loại chứng khoán chiết khấu. Đó là loại chứng khoán không được nhà phát hành trả lãi song lại được bán với giá chiết khấu tức là giá thấp hơn mệnh giá. Khi đến hạn, nhà đầu tư được nhận lại đủ mệnh giá, vì vậy phần chênh lệch giữa mệnh giá chứng khoán và giá mua chứng khoán chính là lãi của nhà đầu tư. - Tín phiếu kho bạc có các kỳ hạn 3, 6 và 12 tháng. - Tín phiếu kho bạc được xem là công cụ tài chính có đ ộ rủi ro thấp nh ất trên th ị trường tiền tệ bởi vì hầu như không có khả năng vỡ nợ từ người phát hành. Tín phiếu kho bạc được mua bán nhiều nhất, đặc biệt là các tổ chức tín dụng khi quản lý khả năng thanh toán. Chính vì vậy, tín phiếu kho bạc là công cụ có tính lỏng cao nhất trên thị trường tiền tệ. Tuy nhiên mức lãi suất tín phiếu kho bạc thường thấp hơn các công cụ khác lưu thông trên thị trường tiền tệ. - Tín phiếu kho bạc thường được phát hành theo từng lô bằng phương pháp đấu giá. Người mua chủ yếu là ngân hàng, ngoài ra còn có các công ty và các trung gian tài chính khác. - Tín phiếu kho bạc còn được Ngân hàng Trung ương các nước sử dụng như một công cụ điều hành chính sách tiền tệ lưu thông qua nghiệp vụ thị trưởng mở. * Các chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng được (NCD) - Chứng chỉ tiền gửi là một công cụ nợ do các ngân hàng phát hành, cam kết trả lãi định kỳ cho khoản tiền gửi và sẽ hoàn trả vốn gốc (được gọi là mệnh giá c ủa chứng chỉ) cho người gửi tiền khi đến ngày đáo hạn. - Thời gian đầu, các chứng chỉ tiền gửi không được phép bán lại và nếu người gửi tiền rút vốn trước hạn thì sẽ phải phạt chịu. Sau này, để tăng tính hấp d ẫn c ủa chứng chỉ tiền gửi này, các ngân hàng bắt đầu cho phép các chứng chỉ ti ền gửi có mệnh giá lớn (ví dụ ở Mỹ là trên 100.000 USD) được phép bán lại trước hạn (với
  2. một mức giá khấu trừ), thậm chí có thể bán cho chính ngân hàng phát hành. Khi đó chúng được gọi là các chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng (NCDs). - NCDs thường được các ngân hàng dùng để huy động các nguồn vốn lớn từ các công ty, các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, các tổ chức của chính phủ. vv… Tại Mỹ, tổng dư nợ từ phát hành các NCDs của các ngân hàng có thời gian còn vượt quá tổng số dư nợ của tín phiếu kho bạc Mỹ. * Thương phiếu. - Thương phiếu là những giấy nhận nợ do các công ty có uy tín phát hành để vay vốn ngắn hạn từ thị trường tài chính. - Thương phiếu được phát hành theo hình thức chiết khấu, tức là được bán với giá thấp hơn mệnh giá. Chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá thương phiếu chính là thu thập của người sở hữu thương phiếu. - Những thương phiếu nguyên thủy chỉ xuất hiện trong các hoạt động mua bán chịu hàng giữa các công ty kinh doanh với nhau. Người bán chịu hay người mua chịu hàng hóa có thể phát hành thương phiếu nhưng bản chát vẫn là giấy xác nhận quy ền đòi tiền khi đến hạn của người sở hữu thương phiếu. Ngày nay, thương phiếu được phát hành không chỉ trong quan hệ mua bán chịu hàng hóa mà còn được phát hành để vay vốn trên thị trường tiền tệ. Các công ty danh tiếng khi có nhu c ầu v ốn có th ể phát hành thương phiếu bán trực tiếp cho người mua theo mức giá chiết khấu. Những người đầu tư thương phiếu thường là các ngân hàng, trung gian tài chính phi ngân hàng và công ty khác. - Các thương phiếu có mức độ rủi ro cao hơn tín phiếu kho bạc nhưng mức lãi suất chiết khấu cao hơn. - Thị trường thương phiếu ngày nay rất sôi động và phát triển với tốc độ rất nhanh. Việc chuyển nhượng thương phiếu được thực hiện bằng hình thức ký hậu. * Chấp phiếu ngân hàng. - Chấp phiếu ngân hàng là các hối phiếu kỳ hạn do các công ty ký phát và được ngân hàng đảm bảo thanh toán bằng các đóng dấu “đã chấp nhận” lên tờ hối phiếu. - Khi người bán không tin vào khả năng thanh toán của người mua trong các giao dịch mua bán chịu, họ sẽ yêu cầu người mua phải có sự bảo đảm thanh toán từ một ngân hàng có uy tín. Khi ngân hàng chấp nhận bảo lãnh cho khoản thanh toán (đóng dấu
  3. chấp nhận trả tiền lên tờ hối phiếu), nghĩa là người bán (ký phát hối phiếu) đ ược quyền đòi tiền thẳng ngân hàng nếu người mua không hoàn thành nghĩa vụ thanh toán khi đến hạn. Trong trường hợp này, vị thế người trả tiền hối phiếu chuyển từ người mua sang ngân hàng. Vì vậy người bán được đảm bảo khá chắc chắn về khả năng thanh toán của tờ hối phiếu. Để được ngân hàng ký chấp nhận vào tờ hối phiếu, người mua chịu phải ký quỹ gửi vào ngân hàng một phần hoặc toàn bộ số tiền của tờ hối phiếu hoặc được ngân hàng đồng ý cho vay để thanh toán hối phiếu. Người mua phải chịu một khoản phí đảm bảo thanh toán. Chấp phiếu ngân hàng được sử dụng khá phổ biến trong lĩnh vực xuất nhập khẩu. - Do được ngân hàng chấp nhận thanh toán nên các chấp phiếu ngân hàng là một công cụ nợ có độ an toàn khá cao. Nhất là khi ngân hàng chấp nhận là các ngân hàng lớn, có uy tín. Những người sở hữu chấp phiếu có thể đem bán chúng trên thị trường tiền tệ với giá chiết khấu để thu tiền mặt ngay khi cần vốn gấp. * Hợp đồng mua lại. - Hợp đồng mua lại là hợp đồng trong đó ngân hàng bán một số lượng tín phiếu kho


Page 2

YOMEDIA

Các công cụ lưu thông trên thị trường tiền tệ Tín phiếu kho bạc - Tín phiếu kho bạc là công cụ vay nợ ngắn hạn của chính phủ do Kho bạc phát hành để bù đắp cho những thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước. - Tín phiếu kho bạc thuộc loại chứng khoán chiết khấu. Đó là loại chứng khoán không được nhà phát hành trả lãi song lại được bán với giá chiết khấu tức là giá thấp hơn mệnh giá. Khi đến hạn, nhà đầu tư được nhận lại đủ mệnh giá, vì vậy phần chênh...

10-03-2013 1329 54

Download

Các công cụ tài chính trên thị trường tài chính

Giấy phép Mạng Xã Hội số: 670/GP-BTTTT cấp ngày 30/11/2015 Copyright © 2009-2019 TaiLieu.VN. All rights reserved.

Chúng ta hãy bắt đầu bằng cách xem xét định nghĩa về công cụ tài chính, đó là công cụ tài chính là một hợp đồng làm phát sinh tài sản tài chính của một đơn vị và nợ phải trả tài chính hoặc công cụ vốn chủ sở hữu của một đơn vị khác. Khi xem xét các quy tắc về cách hạch toán các công cụ tài chính, có nhiều vấn đề xung quanh việc phân loại, đo lường ban đầu và đo lường sau đó.

Luật sư tư vấn luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài: 1900.6568

1. Công cụ tài chính là gì?

Các công cụ tài chính là những tài sản có thể được mua bán, hoặc chúng cũng có thể được xem như những gói vốn có thể được mua bán. Hầu hết các loại công cụ tài chính cung cấp dòng chảy và luân chuyển vốn hiệu quả cho tất cả các nhà đầu tư trên thế giới. Những tài sản này có thể là tiền mặt, quyền giao hoặc nhận tiền mặt theo hợp đồng hoặc một loại công cụ tài chính khác, hoặc bằng chứng về quyền sở hữu của một người đối với một pháp nhân.

Công cụ tài chính là hợp đồng tiền tệ giữa các bên. Chúng có thể được tạo, giao dịch, sửa đổi và giải quyết. Chúng có thể là tiền mặt (tiền tệ), bằng chứng về quyền sở hữu đối với một thực thể hoặc quyền nhận hoặc giao hàng theo hợp đồng dưới dạng tiền tệ (ngoại hối); nợ (trái phiếu, khoản vay); vốn cổ phần); hoặc các công cụ phái sinh (quyền chọn, hợp đồng tương lai, kỳ hạn).

Các Chuẩn mực Kế toán Quốc tế IAS 32 và 39 định nghĩa công cụ tài chính là “bất kỳ hợp đồng nào làm phát sinh tài sản tài chính của một đơn vị và một khoản nợ tài chính hoặc công cụ vốn chủ sở hữu của một đơn vị khác”.

Các công cụ tài chính có thể được phân loại theo “loại tài sản” tùy thuộc vào việc chúng dựa trên vốn chủ sở hữu (phản ánh quyền sở hữu của tổ chức phát hành) hay dựa trên nợ (phản ánh khoản vay mà nhà đầu tư đã thực hiện cho tổ chức phát hành). Nếu công cụ là nợ, nó có thể được phân loại thêm thành ngắn hạn (dưới một năm) hoặc dài hạn. Các công cụ và giao dịch ngoại hối không dựa trên nợ hay vốn chủ sở hữu và thuộc về danh mục riêng của chúng.

Công cụ tài chính là một tài liệu thực hoặc ảo đại diện cho một thỏa thuận pháp lý liên quan đến bất kỳ loại giá trị tiền tệ nào.

Các công cụ tài chính có thể được chia thành hai loại: công cụ tiền mặt và công cụ phái sinh.

Các công cụ tài chính cũng có thể được phân chia theo loại tài sản, điều này phụ thuộc vào việc chúng dựa trên nợ hay dựa trên vốn chủ sở hữu.

Công cụ hối đoái bao gồm một loại công cụ tài chính thứ ba, duy nhất.

Xem thêm: Các loại nghĩa vụ tài chính, khoản tiền phải nộp của người sử dụng đất

Các công cụ tài chính có thể là tài liệu thực hoặc ảo đại diện cho một thỏa thuận pháp lý liên quan đến bất kỳ loại giá trị tiền tệ nào. Các công cụ tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu thể hiện quyền sở hữu một tài sản. Các công cụ tài chính dựa trên nợ thể hiện một khoản vay của nhà đầu tư đối với chủ sở hữu tài sản.

Công cụ hối đoái bao gồm một loại công cụ tài chính thứ ba, duy nhất. Các danh mục phụ khác nhau của từng loại công cụ tồn tại, chẳng hạn như vốn cổ phần ưu đãi và vốn cổ phần phổ thông.

Các Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IAS) định nghĩa các công cụ tài chính là “bất kỳ hợp đồng nào làm phát sinh tài sản tài chính của một đơn vị và nghĩa vụ tài chính hoặc công cụ vốn chủ sở hữu của một đơn vị khác.”

Khi đề cập đến tài sản, nợ phải trả và các công cụ vốn chủ sở hữu, báo cáo tình hình tài chính ngay lập tức xuất hiện trong tâm trí bạn. Hơn nữa, định nghĩa mô tả các công cụ tài chính là các hợp đồng, và do đó về bản chất, các tài sản tài chính, nợ phải trả tài chính và các công cụ vốn chủ sở hữu sẽ chỉ là những mẩu giấy.

Vì vậy, khi chúng ta nói về kế toán các công cụ tài chính, nói một cách đơn giản, những gì chúng ta thực sự đang nói đến là cách chúng ta hạch toán các khoản đầu tư vào cổ phiếu, đầu tư vào trái phiếu và các khoản phải thu (tài sản tài chính), cách chúng ta hạch toán các khoản phải trả người bán và các khoản vay dài hạn ( nợ phải trả tài chính) và cách chúng tôi hạch toán vốn cổ phần (công cụ vốn chủ sở hữu). (Lưu ý: các công cụ tài chính cũng bao gồm các công cụ phái sinh, nhưng điều này sẽ không được thảo luận trong bài viết này.)

Công cụ tài chính có tên trong tiếng Anh là: “Financial instruments”.

2. Phân loại công cụ tài chính và tài sản:

Các công cụ tài chính chủ yếu có thể được phân thành hai loại – công cụ phái sinh và công cụ tiền mặt.

Các công cụ phái sinh có thể được định nghĩa là các công cụ mà các đặc điểm và giá trị của nó có thể bắt nguồn từ các thực thể cơ bản của nó như lãi suất, chỉ số hoặc tài sản, trong số những công cụ khác. Giá trị của các dụng cụ đó có thể nhận được từ hoạt động của bộ phận bên dưới. Ngoài ra, chúng có thể được liên kết với các chứng khoán khác như trái phiếu và cổ phiếu / cổ phiếu.

Xem thêm: Vay tiền công ty tài chính không thanh toán xử lý thế nào?

Mặt khác, các công cụ tiền mặt được định nghĩa là các công cụ có thể được chuyển nhượng và định giá dễ dàng trên thị trường. Một số ví dụ phổ biến nhất của các công cụ tiền mặt là tiền gửi và cho vay trong đó người cho vay và người đi vay phải được thỏa thuận.

Các loại công cụ tài chính

Các công cụ tài chính có thể được chia thành hai loại: công cụ tiền mặt và công cụ phái sinh.

– Dụng cụ tiền mặt:

Giá trị của các công cụ tiền mặt chịu ảnh hưởng và quyết định trực tiếp của thị trường. Đây có thể là những chứng khoán dễ dàng chuyển nhượng.

Các công cụ tiền mặt cũng có thể là tiền gửi và các khoản cho vay do người đi vay và người cho vay thỏa thuận.

– Công cụ phái sinh

Giá trị và đặc điểm của các công cụ phái sinh dựa trên các thành phần cơ bản của phương tiện, chẳng hạn như tài sản, lãi suất hoặc chỉ số.

Xem thêm: Mẫu giấy bảo lãnh tạm trú, cam kết bảo lãnh nhân sự, bảo lãnh tài chính

Ví dụ, hợp đồng quyền chọn cổ phiếu là một hợp đồng phái sinh vì nó thu được giá trị từ cổ phiếu cơ sở. Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá xác định và vào một ngày nhất định. Khi giá cổ phiếu tăng và giảm, giá trị của quyền chọn cũng vậy, mặc dù không nhất thiết phải theo cùng một tỷ lệ phần trăm.

Có thể có các sản phẩm phái sinh không cần kê đơn (OTC) hoặc các sản phẩm phái sinh được trao đổi mua bán trên sàn giao dịch. OTC là một thị trường hoặc quy trình theo đó chứng khoán – không được niêm yết trên các sàn giao dịch chính thức – được định giá và giao dịch.

Các loại phân loại tài sản của các công cụ tài chính

Các công cụ tài chính cũng có thể được phân loại dựa trên loại tài sản, tức là các công cụ tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu và dựa trên nợ.

Các công cụ tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu bao gồm chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu / cổ phiếu. Ngoài ra, các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi, chẳng hạn như hợp đồng tương lai cổ phiếu và quyền chọn cổ phiếu, cũng thuộc cùng một danh mục.

Mặt khác, các công cụ tài chính dựa trên nợ bao gồm các chứng khoán ngắn hạn, chẳng hạn như thương phiếu (CP) và tín phiếu kho bạc (T-Phiếu) có thời gian đáo hạn từ một năm trở xuống.

Các công cụ tiền mặt như chứng chỉ tiền gửi (CD) cũng thuộc loại này. Về mặt tương tự, các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi, chẳng hạn như hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn cũng thuộc loại này.

Vì thời gian đáo hạn của các công cụ tài chính dựa trên nợ dài hạn vượt quá một năm, các chứng khoán như trái phiếu được xếp vào danh mục này. Các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi bao gồm hợp đồng tương lai trái phiếu và các quyền chọn là những ví dụ khác.

Xem thêm: Mẫu báo cáo tình hình sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính 6 tháng

Các công cụ tài chính cũng có thể được phân chia theo loại tài sản, điều này phụ thuộc vào việc chúng dựa trên nợ hay dựa trên vốn chủ sở hữu.

– Các công cụ tài chính dựa trên nợ:

Các công cụ tài chính dựa trên nợ ngắn hạn có thời hạn từ một năm trở xuống. Chứng khoán loại này có dạng tín phiếu và thương phiếu. Tiền mặt của loại này có thể là tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi (CD).

Các công cụ phái sinh được giao dịch hối đoái dưới các công cụ tài chính ngắn hạn dựa trên nợ có thể là hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn. Các công cụ phái sinh OTC là các thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn.

Các công cụ tài chính dựa trên nợ dài hạn kéo dài hơn một năm. Theo chứng khoán, đây là trái phiếu. Các khoản tương đương tiền là các khoản cho vay. Các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi là các hợp đồng tương lai trái phiếu và các quyền chọn về hợp đồng tương lai trái phiếu. Các công cụ phái sinh OTC là hoán đổi lãi suất, giới hạn và sàn lãi suất, quyền chọn lãi suất và các công cụ phái sinh kỳ lạ.

– Các công cụ tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu:

Chứng khoán theo công cụ tài chính dựa trên vốn chủ sở hữu là cổ phiếu. Các công cụ phái sinh được trao đổi trong danh mục này bao gồm quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai vốn cổ phần. Các công cụ phái sinh OTC là quyền chọn mua cổ phiếu và các công cụ phái sinh kỳ lạ.

Lưu ý:

Xem thêm: Cơ chế tự chủ là gì? Cơ chế tự chủ tài chính của cơ quan nhà nước

Không có chứng khoán ngoại hối. Các khoản tương đương tiền được tính bằng tỷ giá hối đoái giao ngay, là tỷ giá hiện hành. Các công cụ phái sinh được giao dịch hối đoái dưới hình thức ngoại hối là hợp đồng tương lai tiền tệ. Các công cụ phái sinh OTC có các tùy chọn ngoại hối, chuyển tiếp hoàn toàn và hoán đổi ngoại hối.