1. Phương thức giao dịch chứng khoán là gì?– Khái niệm giao dịch: Show
Giao dịch trong ngày là hành vi mua và bán một công cụ tài chính trong cùng một ngày hoặc thậm chí nhiều lần trong một ngày. Tận dụng các biến động giá nhỏ có thể là một trò chơi sinh lợi – nếu nó được chơi đúng cách. Nhưng nó có thể là một trò chơi nguy hiểm đối với người mới hoặc bất kỳ ai không tuân thủ một chiến lược được suy nghĩ kỹ lưỡng. Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà môi giới đều phù hợp với khối lượng giao dịch lớn được thực hiện bởi các nhà giao dịch trong ngày. Nhưng một số nhà môi giới được thiết kế với tâm trí nhà giao dịch trong ngày. Bạn có thể xem danh sách các nhà môi giới tốt nhất cho giao dịch trong ngày của chúng tôi để xem nhà môi giới nào phù hợp nhất với những người muốn giao dịch trong ngày. Các nhà môi giới trực tuyến trong danh sách của chúng tôi, Nhà môi giới trung thực và tương tác, có các phiên bản chuyên nghiệp hoặc nâng cao của nền tảng của họ có tính năng báo giá trực tuyến theo thời gian thực, công cụ biểu đồ nâng cao và khả năng nhập và sửa đổi các đơn đặt hàng phức tạp liên tiếp nhanh chóng. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét một số nguyên tắc giao dịch chung trong ngày và sau đó chuyển sang quyết định thời điểm mua và bán, các chiến lược giao dịch trong ngày phổ biến, biểu đồ và mô hình cơ bản cũng như cách hạn chế thua lỗ. – Phương thức giao dịch chứng khoán: Giao dịch trong ngày chỉ có lợi nhuận về lâu dài khi các nhà giao dịch thực hiện nghiêm túc và nghiên cứu. Xem thêm: Giá tham chiếu chứng khoán là gì? Cách đọc bảng giá chứng khoán? Các Phương thức giao dịch chứng khoán dựa trên các yếu tố sau đây: – Kiến thức: Ngoài kiến thức về các quy trình giao dịch cơ bản, các nhà giao dịch trong ngày cần cập nhật các tin tức và sự kiện thị trường chứng khoán mới nhất có ảnh hưởng đến chứng khoán – kế hoạch lãi suất của Fed, triển vọng kinh tế… – Đặt quỹ bên cạnh: Đánh giá số vốn bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro cho mỗi giao dịch. Nhiều nhà giao dịch trong ngày thành công có rủi ro ít hơn 1% đến 2% tài khoản của họ cho mỗi giao dịch. Nếu bạn có tài khoản giao dịch 40.000 đô la và sẵn sàng chịu rủi ro 0,5% số vốn của mình cho mỗi giao dịch, khoản lỗ tối đa cho mỗi giao dịch của bạn là 200 đô la (0,5% x 40.000 đô la).Dành ra một số tiền thặng dư mà người giao dịch có thể giao dịch và sẵn sàng thua lỗ. – Đặt thời gian bên cạnh: Giao dịch trong ngày đòi hỏi thời gian của người đầu tư. Đó là lý do tại sao nó được gọi là giao dịch trong ngày. Trên thực tế, người đầu tư sẽ cần phải từ bỏ hầu hết thời gian trong ngày của mình. Quá trình này yêu cầu một nhà giao dịch theo dõi thị trường và xác định các cơ hội, có thể xuất hiện bất kỳ lúc nào trong giờ giao dịch. Di chuyển nhanh chóng là chìa khóa cho các phương thức giao dịch. – Bắt đầu từ cái nhỏ nhất: Khi mới bắt đầu, người đầu tư tập trung vào tối đa một đến hai cổ phiếu trong một phiên giao dịch. Theo dõi và tìm kiếm cơ hội dễ dàng hơn chỉ với một vài cổ phiếu. Gần đây, việc có thể giao dịch cổ phiếu phân đoạn ngày càng trở nên phổ biến, vì vậy bạn có thể chỉ định số tiền cụ thể, nhỏ hơn mà người đầu tư muốn đầu tư. Điều đó có nghĩa là nếu cổ phiếu Amazon đang giao dịch ở mức 3.400 đô la, nhiều nhà môi giới hiện sẽ cho phép bạn mua một cổ phiếu nhỏ với số tiền có thể thấp tới 25 đô la, hoặc dưới 1% của một cổ phiếu Amazon đầy đủ. – Tránh Cổ phiếu Penny: Có thể bạn đang tìm kiếm các giao dịch và giá thấp nhưng hãy tránh xa các cổ phiếu penny. Những cổ phiếu này thường kém thanh khoản và cơ hội trúng giải độc đắc thường rất ảm đạm. Nhiều cổ phiếu giao dịch dưới 5 đô la một cổ phiếu bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch chứng khoán lớn và chỉ có thể giao dịch qua quầy (OTC). Trừ khi bạn nhìn thấy một cơ hội thực sự và đã thực hiện nghiên cứu của mình, hãy tránh xa những điều này. Xem thêm: Giá trần chứng khoán là gì? Cách tính giá trần chứng khoán? – Thời gian những giao dịch: Nhiều lệnh đặt bởi các nhà đầu tư và thương nhân bắt đầu được thực hiện ngay khi thị trường mở cửa vào buổi sáng, điều này góp phần làm cho giá cả biến động. Một người chơi dày dạn kinh nghiệm có thể nhận ra các mẫu và chọn một cách thích hợp để kiếm lợi nhuận. Nhưng đối với người mới, có lẽ tốt hơn là chỉ đọc thị trường mà không thực hiện bất kỳ động thái nào trong 15 đến 20 phút đầu tiên. Giờ giữa thường ít biến động hơn, và sau đó chuyển động bắt đầu tăng trở lại về phía chuông đóng cửa. Mặc dù giờ cao điểm mang lại nhiều cơ hội, nhưng sẽ an toàn hơn cho những người mới bắt đầu nên tránh chúng lúc đầu. – Cắt lỗ bằng lệnh giới hạn: Quyết định loại lệnh bạn sẽ sử dụng để vào và thoát giao dịch. Người đầu tư sẽ sử dụng lệnh thị trường hay lệnh giới hạn? Khi người đầu tư đặt một lệnh thị trường, lệnh đó được thực hiện ở mức giá tốt nhất hiện có tại thời điểm đó – do đó, không có đảm bảo về giá. Trong khi đó, lệnh giới hạn đảm bảo giá nhưng không đảm bảo việc thực hiện. Lệnh giới hạn giúp bạn giao dịch chính xác hơn, trong đó bạn đặt giá của mình (không phải là phi thực tế nhưng có thể thực thi) để mua cũng như bán. Các nhà giao dịch trong ngày tinh vi hơn và có kinh nghiệm cũng có thể sử dụng các chiến lược quyền chọn để bảo vệ các vị thế của họ. – Thực tế về lợi nhuận: Một chiến lược không cần phải giành chiến thắng mọi lúc để có lợi nhuận. Nhiều nhà giao dịch chỉ thắng 50% đến 60% giao dịch của họ. Tuy nhiên, họ kiếm được nhiều tiền từ những người chiến thắng hơn họ thua những người thua cuộc. Đảm bảo rủi ro trên mỗi giao dịch được giới hạn ở một tỷ lệ phần trăm cụ thể của tài khoản và các phương pháp vào và ra rõ ràngđược định nghĩa và viết ra. – Bám sát kế hoạch: Các nhà giao dịch thành công phải đi nhanh, nhưng họ không cần phải suy nghĩ nhanh. Tại sao? Bởi vì họ đã phát triển trước một chiến lược giao dịch, cùng với kỷ luật để tuân theo chiến lược đó. Điều quan trọng là phải tuân theo công thức của bạn một cách chặt chẽ hơn là cố gắng chạy theo lợi nhuận. Đừng để cảm xúc lấn át và khiến bạn từ bỏ chiến lược của mình. Có một câu thần chú giữa các nhà giao dịch hàng ngày: “Lập kế hoạch giao dịch của bạn và giao dịch theo kế hoạch của bạn.” Quyết định mua gì và khi nào: Các nhà giao dịch hàng ngày cố gắng kiếm tiền bằng cách khai thác các biến động giá từng phút trong các tài sản riêng lẻ (cổ phiếu, tiền tệ, hợp đồng tương lai và quyền chọn), thường tận dụng một lượng lớn vốn để làm như vậy. Khi quyết định những gì cần tập trung vào – trong một cổ phiếu, chẳng hạn – một nhà giao dịch điển hình trong ngày tìm kiếm ba điều: Xem thêm: Chỉ số giá chứng khoán là gì? Cách xác định chỉ số giá chứng khoán? Tính thanh khoản cho phép người đầu tư nhập và thoát cổ phiếu ở mức giá tốt – ví dụ: chênh lệch giá thấp hoặc chênh lệch giữa giá mua và giá bán của một cổ phiếu và trượt giá thấp, hoặc chênh lệch giữa giá dự kiến của giao dịch và giá thực tế giá. Biến động chỉ đơn giản là thước đo phạm vi giá dự kiến hàng ngày – phạm vi mà một nhà giao dịch trong ngày hoạt động. Nhiều biến động hơn có nghĩa là lãi hoặc lỗ lớn hơn. Giao dịch dân sự là gì?Giao dịch dân sự là hợp đồng hoặc hành vi pháp lý đơn phương làm phát sinh, thay đổi hoặc chấm dứt quyền, nghĩa vụ dân sự (Điều 116 Bộ luật Dân sự năm 2015). Từ khái niệm này có thể thấy, hậu quả của việc xác lập giao dịch dân sự là làm phát sinh, thay đổi hoặc chấm dứt quyền, nghĩa vụ dân sự của chủ thể trong quan hệ pháp luật dân sự. Giao dịch dân sự là một sự kiện pháp lí (hành vi pháp lí đơn phương hoặc đa phương – một bên hoặc nhiều bên) làm phát sinh hậu quả pháp lí. Tuỳ từng giao dịch cụ thể mà làm phát sinh, thay đổi, chấm dứt quan hệ pháp luật dân sự. Giao dịch là hành vi có ý thức của chủ thể nhằm đạt được mục đích nhất định, cho nên giao dịch dân sự là hành vi mang tính ý chí của chủ thể tham gia giao dịch, với những mục đích và động cơ nhất định. Căn cứ vào các bên tham gia giao dịch có thể phân biệt giao dịch dân sự thành hai loại là hợp đồng, hành vi pháp lý đơn phương. – Hợp đồng dân sựHợp đồng dân sự là giao dịch trong đó thể hiện ý chí của hai hay nhiều bên nhằm làm phát sinh, thay đổi, chấm dứt quyền, nghĩa vụ dân sự. Hợp đồng dân sự là loại giao dịch phổ biến nhất trong đời sống hàng ngày; thông thường hợp đồng dân sự sẽ có hai bên tham gia (mua bán, cho thuê…) nhưng cũng có những hợp đồng có nhiều bên cùng tham gia (hợp đồng hợp tác). Thỏa thuận vừa là nguyên tắc vừa là đặc trưng của hợp đồng dân sự, được thể hiện trong tất cả các giai đoạn của quan hệ hợp đồng từ giao kết đến thực hiện, sửa đổi, chấm dứt hợp đồng. – Hành vi pháp lý đơn phươngHành vi pháp lý đơn phương là giao dịch trong đó thể hiện ý chí của một bên nhằm làm phát sinh, thay đổi, chấm dứt quyền, nghĩa vụ dân sự. Hành vi pháp lý đơn phương thường được xác lập theo ý chí của một bên chủ thể (như từ chối hưởng di sản, lập di chúc) cũng có thể có nhiều chủ thể cùng tham gia vào một bên giao dịch. Hành vi pháp lý đơn phương là một giao dịch dân sự nên nội dung và hình thức phải phù hợp với các điều kiện có hiệu lực của giao dịch dân sự. Ngoài ra hai loại giao dịch dân sự trên thì chúng ta cần phải biết đến về giao dịch có điều kiện: Là giao dịch mà hiệu lực của nó phát sinh hoặc hủy bỏ phụ thuộc vào sự kiện nhất định, khi giao dịch đó xảy ra thì giao dịch phát sinh hoặc hủy bỏ. Sự kiện được coi là điều kiện của giao dịch do chính người xác lập giao dịch đặt ra, là một sự kiện thuộc về tương lai, sự kiện đó xảy ra không phụ thuộc vào ý chí chủ quan của các chủ thể trong giao dịch và phải hợp pháp. Giao dịch có điều kiện phát sinh là giao dịch đã được xác lập nhưng chỉ phát sinh hiệu lực khi sự kiện được cho là điều kiện xảy ra. Giao dịch có điều kiện hủy bỏ là giao dịch được xác lập và phát sinh hiệu lực nhưng khi sự kiện được coi là điều kiện xảy ra thì giao dịch bị hủy bỏ.  Các phương thức giao dịch thông thường
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (7.03 MB, 80 trang ) Các phương thức giao dịch thông Khái niệm Là phương thức giao dịch có thể diễn ra ở mọi lúc mọi nơi; 2 bên trực tiếp giao dịch và được tự do thỏa thuận về các điều kiện giao dịch Trình bày: Đặng Nam 1. Giao dịch trực tiếp Trình bày: Đặng Nam 1. Giao dịch trực tiếp Quy trình giao dịch trực tiếp Trình bày: Đặng Nam 1. Giao dịch trực tiếp 1.1. Hỏi hàng (Enquiry) Về mặt pháp lý Là lời thỉnh cầu buớc vào giao dịch. Về mặt thương mại Là việc nguời mua đề nghị nguời bán báo cho mình biết giá cả và các điều kiện cần thiết để mua hàng. Hình thức biểu hiện Thư hỏi hàng Các điều kiện giao dịch Giá cả, những điều kiện làm cơ sở cho việc quy định giá, đồng tiền tính giá, phương thức thanh toán, đồng tiền thanh toán, điều kiện cơ sở giao hàng Trình bày: Đặng Nam 1. Giao dịch trực tiếp 1.2. Chào hàng (Offers) Trình bày: Đặng Nam 1.2. Chào hàng 1.2.1. Chào hàng tự do (Free Offers) Trình bày: Đặng Nam Khái niệm Là đơn chào hàng mà người bán cam kết chắc chắn nghĩa vụ cung cấp hàng hóa của mình trong một khoảng thời gian nhất định (thời hạn hiệu lực của chào hàng) Thời hạn hiệu lực Thường được quy định trong đơn chào hàng Luật Thương mại Việt Nam quy định thời hạn hiệu lực của chào hàng là 30 ngày kể từ ngày gửi đơn chào hàng theo dấu bưu điện. 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Đặc điểm của chào hàng cố định + Người chào hàng bị ràng buộc trách nhiệm khi đã gửi đơn chào hàng đi + Nếu người mua chấp nhận chào hàng cố định thì có nghĩa là hợp đồng đã được kí kết + Một lô hàng nhất định chỉ có thể chào bán cho 1 người 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Trường hợp áp dụng + Thị trường thuộc về người mua hàng + Khi thực hiện các hiệp định trao đổi hàng hóa do chính phủ các nước kí kết + Khi mua bán ở các thị trường đặc biệt 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Điều kiện hiệu lực của chào hàng cố định + Có đủ điều kiện cần thiết cho việc ký hợp đồng + Đối tượng là mặt hàng được phép mua bán theo quy định của pháp luật nước người mua và người bán. + Chủ thể có đủ tư cách pháp lý + Nội dung hợp pháp, có đủ các điều khoản pháp luật yêu cầu. + Hình thức: văn bản + Đến tay người được chào hàng trong thời gian hiệu lực + Người chào hàng không hủy đơn chào hàng 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Thu hồi chào hàng Thông báo thu hồi phải được gửi đến trước hoặc cùng lúc với chào hàng 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Điều 16 công ước Vienna 1980 Cho tới khi hợp đồng được giao kết, người chào hàng vẫn có thể thu hồi chào hàng, nếu như thông báo về việc thu hồi đó tới nơi người được chào hàng trước khi người này gửi giấy thông báo chấp nhận chào hàng. Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Hủy bỏ chào hàng Thông báo thay đổi phải đưa đến tay bên kia trước khi bên kia đưa ra lời chấp nhận. 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Điều 15 công ước Vienna 1980 Chào hàng dù là loại chào hàng cố định, vẫn có thể bị hủy nếu như thông báo về việc hủy chào hàng đến người được chào hàng trước hoặc cùng lúc với chào hàng. Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Người bán Người mua Gửi thư chào hàng lúc 12h00’ ngày 18/08/2012 Gửi thông báo hủy chào hàng Đến cùng lúc Đến trước Chào hàng sẽ mất hiệu lực khi người được chào hàng nhận được thông báo về việc hủy chào hàng trước hoặc cùng thời điểm nhận được chào hàng. 1.2. Chào hàng 1.2.2. Chào hàng cố định (Firm Offers) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ 1.2. Chào hàng 1.2.3. Phân biệt Chào hàng tự do Chào hàng cố định Tiêu đề chào hàng Tự do Cố định Nội dung Chung chung Cố định Bên nhận đặt hàng Chung chung Cố định Điều khoản hiệu lực Không quy định Có thời hạn (thường là 30 ngày) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Khái niệm Là lời đề nghị ký kết hợp đồng xuất phát từ phía người mua được đưa ra dưới hình thức đặt hàng. 1.3. Đặt hàng (Order) Đặc điểm Ràng buộc nghĩa vụ của người đặt hàng. Nếu người bán chấp nhận đơn đặt hàng có nghĩa là hợp đồng đã được ký kết. Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Nội dung Giống nội dung của chào hàng (nêu cụ thể về hàng hóa định mua và những nội dung cần thiết cho việc ký hợp đồng) Điều kiện hiệu lực Giống như chào bán hàng cố định 1.3. Đặt hàng (Order) Trong thực tế, việc đặt hàng thường chỉ áp dụng trong mua bán giữa các đối tác có quan hệ lâu dài, thường xuyên. Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Khái niệm - Về mặt pháp lý: là lời chào hàng mới được đưa ra dựa trên lời chào hàng cũ. - Về mặt thương mại: là sự mặc cả về giá cả và điều kiện giao dịch. 1.4. Hoàn giá (Counter - Offer) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Đặc điểm + Có thể xuất phát từ phía người bán hoặc phía người mua + Làm thay đổi 1 hoặc 1 số nội dung cơ bản của chào hàng trước + Làm vô hiệu chào hàng trước + Được coi là 1 chào hàng mới 1.4. Hoàn giá (Counter - Offer) Khi người nhận được chào hàng không chấp thuận hoàn toàn chào hàng đó, mà đưa ra một đề nghị mới thì đề nghị mới này là trả giá (bid). Khi có sự trả giá, chào hàng trước coi như hủy bỏ. Trong buôn bán quốc tế, mỗi lần giao dịch thường trải qua nhiều lần trả giá mới đi đến kết thúc. Như vậy, hoàn giá bao gồm nhiều sự trả giá Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Nội dung của hoàn giá - Phần mở đầu Cảm ơn về thư đề nghị của bên kia. - Phần nội dung chính Trình bày các điều kiện không phù hợp với công ty mình, các điều kiện chưa/không hợp lý trong bản đề nghị và đề xuất các điều kiện theo ý mình. - Phần kết thúc Mong nhận được hồi âm của bên kia 1.4. Hoàn giá (Counter - Offer) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Khái niệm Bên nhận chào hàng hoặc hoàn giá thông báo chấp nhận toàn bộ nội dung đã nêu ra trong chào hàng hoặc hoàn giá. Điều kiện hiệu lực + Chấp nhận toàn bộ nội dung của chào hàng + Do chính người chào hàng đưa ra + Được gửi đến tận tay người được chào hàng + Phải có hình thức của luật yêu cầu (văn bản) + Được chuyển đi trong thời hạn hiệu lực của chào hàng 1.5. Chấp nhận (Acceptance) Trình bày: Nguyễn Thị Bích Thuỷ Phương thức giao dịch chứng khoán (Securities trading methods)Phương thức giao dịch chứng khoán- danh từ, trong tiếng Anh được dùng bởi cụm từ Securities trading methods. Phương thức giao dịch chứng khoán là những cách thức, hình thức trong hoạt động mua và bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Những phương thức này được hoạt động xuyên suốt quá trình giao dịch chứng khoán. (Theo Giáo trình Thị trường Chứng khoán, NXB Tài chính) Các phương thức giao dịch chứng khoánPhương thức giao dịch thủ công Theo phương thức này toàn bộ các thao tác giao dịch đều do người môi giới thực hiện không có sự trợ giúp nào của máy móc. Hiện nay, phương thức này hầu như không còn tồn tại. Phương thức giao dịch bán tự động Đây là hệ thống kết hợp giao dịch thủ công với giao dịch qua máy tính điện tử. Theo phương thức này, một số khâu trong công đoạn giao dịch được thực hiện bằng phương thức thủ công như nhận lệnh... còn các khâu khác được thực hiện với sự trợ giúp của máy tính điện tử. Phương thức giao dịch điện tử tự động hóa hoàn toàn Với phương thức này, tất cả các khâu trong giao dịch đều thông qua hệ thống máy tính điện tử. Phương thức giao dịch này đang được phát triển mạnh mẽ trở thành xu thế của hầu hết các thị trường chứng khoán trên thế giới trong việc áp dụng các thành tựu của công nghệ thông tin. Quá trình thực hiện giao dịch ở Sở giao dịch chứng khoánMở tài khoản và kí quĩ Nhà đầu tư lựa chọn mộtcông ty chứng khoánthành viên làm thủ tục mở tài khoản. Sau đó kí quĩ bảo đảm rằng khi đặt lệnh giao dịch, nhà đầu tư phải có số dư tiền hoặc chứng khoán trong tài khoản (theo mức qui định của từng thị trường) để đảm bảo cho giao dịch của mình. Đặt lệnh giao dịch Chỉ sau khi hoàn tất việc mở tài khoản và kí quĩ, nhà đầu tư mới được phép đặt lệnh. Nhà đầu tư có thể đặt lệnh trực tiếp bằng phiếu lệnh tại công ty chứng khoán hoặc đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, Fax hay qua mạng Internet... tùy theo sự phát triển của thị trường và qui định của công ty chứng khoán. Khi nhận được lệnh, nhân viên môi giới của công ty chứng khoán phải kiểm tra tính hợp lệ của lệnh và tình trạng tài khoản của nhà đầu tư, và tiếp ngay đó ngay lập tức phải chuyển lệnh cho bộ phận giao dịch của công ty. Chuyển lệnh đến người đại diện của công ty tại Sở giao dịch chứng khoán Sau khi kiểm tra lệnh, nhân viên giao dịch ở bộ phận giao dịch của công ty phải lập tức chuyển lệnh đó tới người đại diện của công ty tại sàn giao dịch củaSở giao dịch chứng khoán. Nhập lệnh vào hệ thống giao dịch Khi nhận được lệnh, người đại diện của công ty chứng khoán ở Sở giao dịch phải kiểm tra lại lệnh và ngay lập tức thực hiện nhập lệnh vào hệ thống giao dịch của Sở giao dịch, chỉ khi hoàn tất việc nhập lệnh vào hệ thống giao dịch mới tính giờ lệnh đến. Khớp lệnh và thông báo kết quả Tùy theo phương thức khớp lệnh đã lựa chọn, hệ thống giao dịch của Sở sẽ được thực hiện việc khớp lệnh. Kết quả giao dịch được thông báo trên màn hình ở sàn của Sở giao dịch và màn hình của công ty chứng khoán. Cuối buổi giao dịch, kết quả giao dịch được Đại diện của công ty chứng khoán chuyển về bộ phận giao dịch của công ty và kết quả giao dịch cũng được Sở giao dịch chuyển giao cho trung tâm lưu kí và thanh toán bù trừ chứng khoán. Thông báo kết quả cho nhà đầu tư Khi lệnh giao dịch của khách hàng được thực hiện, công ty chứng khoán có trách nhiệm thông báo kết quả cho khách hàng, có thể thông báo ngay cho khách hàng qua điện thoại hoặc thông báo bằng văn bản trong ngày giao dịch. Xác nhận giao dịch và làm thủ tục thanh toán Sau khi nhận được kết quả giao dịch, bộ phận giao dịch của công ty chứng khoán chuyển cho bộ phận thanh toán của công ty. Cuối buổi giao dịch, bộ phận thanh toán của công ty lập báo cáo kết quả giao dịch và chuyển cho Trung tâm lưu kí và thanh toán bù trừ chứng khoán để thực hiện việc thanh toán. Thanh toán và hoàn tất giao dịch Trung tâm lưu kí và thanh toán bù trừ chứng khoán tiến hành đối chiếu kết quả giao dịch do Sở giao dịch cung cấp và báo cáo kết quả giao dịch của các công ty chứng khoán để tiến hành thanh toán bù trừ. Đến cuối ngày thanh toán T+x, tiền của người bán chứng khoán và chứng khoán của người mua chứng khoán sẽ được ghi có vào tài khoản của khách hàng tại công ty chứng khoán. (Theo Giáo trình Thị trường Chứng khoán, NXB Tài chính)
23-08-2019 Nhà môi giới chứng khoán (Securities Broker) là ai? Phân loại nhà môi giới chứng khoán 23-08-2019 Nhà đầu tư chuyên nghiệp (Professional investors) trên thị trường chứng khoán là ai? Tìm hiểu về các phương thức thanh toán
1. Đấu giá theo giá (Price driven system)Trong hình thức đầu giá theo giá, các nhà tạo lập thị trường phải luôn cho giá mua và giá bán khi khách hàng yêu cầu, đồng thời giữa các nhà môi giới – nhà tạo lập thị trường phải cạnh tranh với nhau để hình thành giá giao dịch. Hệ thống này được áp dụng ở SGDCK Anh, TTCK phi tập trung của Mĩ… Ưu điểm: có tính thanh khoản cao. Nhược điểm: người tạo lập thị trường có thể bóp méo cơ chế xác lập giá trên thị trường và làm tăng chi phí giao dịch của đầu tư. 2. Đấu giá theo lệnh (Order driven system)Khái niệm: Đấu giá theo lệnh (còn gọi là phương thức khớp lệnh) là phương thức giao dịch trong đó tất cả các lệnh mua và lệnh bán được chuyển đến SGDCK và khớp ghép với nhau theo nguyên tắc xác định giá khớp lệnh. a. Các phương thức khớp lệnh Theo thời gian xác định giá, khớp lệnh bao gồm: khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục.
– Khớp lệnh định kỳ: là phương thức xác định giá, theo đó các lệnh giao dịch sẽ được tích lũy trong một khoảng thời gian nhất định và sẽ được đồng thời khớp ghép với nhau theo những nguyên tắc nhất định. Đặc điểm:
– Khớp lệnh liên tục: là phương thức giao dịch, trong đó các lệnh giao dịch sẽ được khớp ghép với nhau ngay sau khi lệnh được gửi tới sàn giao dịch nếu thỏa mãn các điều kiện giao dịch. Đặc điểm:
Tùy theo điều kiện cụ thể của mỗi nước mà có thể áp dụng 1 trong 2 hình thức khớp lệnh trên hoặc kết hợp cả 2 hình thức: khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa, đóng cửa; khớp lệnh liên tục được sử dụng để xác định giá trong suốt thời gian còn lại của phiên giao dịch. b. Ưu nhược điểm của khớp lệnh Quá trình xác lập giá được thực hiện một cách khách quan, đảm bảo tính minh bạch của thị trường do không có sự tham gia của những nhà tạo lập thị trường. Nhà đầu tư được giao dịch với mức giá tốt nhất bởi vì tất cả các lệnh mua và bán đều được cạnh tranh nhau một cách công bằng. Đảm bảo tính hiệu quả của thị trường, vì:
Nhược điểm: giá cả dễ biến động khi có sự mất cân đối quan hệ cung cầu, tính linh hoạt của thị trường thấp so với đấu giá theo giá. c. Phương pháp xác định giá khớp lệnh – Đối với khớp lệnh định kỳ + Cơ chế xác định giá khớp lệnh:
+ Nguyên tắc ưu tiên khi xác định giá khớp lệnh Trong một phiên giao dịch, có nhiều lệnh giao dịch cùng một loại chứng khoán được chuyển tới sàn giao dịch. Để đảm bảo công bằng quyền lợi cho các nhà đầu tư, các lệnh giao dịch được thực hiện theo thứ tự ưu tiên sau:
+ Các lệnh giao dịch được thực hiện:
Các lệnh giao dịch có giá đặt mua, chào bán bằng giá khớp lệnh sẽ được thực hiện toàn bộ hoặc một phần tùy theo tổng khối lượng chứng khoán được mua bán trong từng phiên giao dịch. Ví dụ: Trên sổ lệnh của cổ phiếu XYZ có các số liệu sau: Trong ví dụ ở bảng trên, mức giá 40.300 đồng là mức giá mà khối lượng mua bán đạt được ở mức cao nhất: 2.400 cổ phiếu, nên giá khớp lệnh là giá 40.300 đồng. Như vậy, có 2.400 cổ phiếu được mua bán với giá 40.300 đồng; trong đó, các lệnh mua được thực hiện gồm: M1, M2, M3, M4, M5, M6, M7; các lệnh bán được thực hiện bao gồm: B14, B13, B12, B11, B10, B9, B8, B7, B6. Riêng lệnh B6 chỉ bán được 200 do tổng khối lượng cổ phiếu mua bán chỉ có 2.400. Tổng giá trị giao dịch của phiên khớp lệnh này là: 2400 x 40.300 = 96.720.000 (đồng). – Đối với khớp lệnh liên tục Trong khớp lệnh liên tục, giá thực hiện (giá khớp lệnh) là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. Nếu có nhiều lệnh nhập vào hệ thống cùng một lúc thì được xác định theo các nguyên tắc ưu tiên: + Lệnh mua có mức giá cao hơn, lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước; + Nếu có nhiều lệnh cùng mức giá thì lệnh nào được nhập vào hệ thống trước sẽ được thực hiện trước; + Nếu lệnh mua và lệnh bán cùng thỏa mãn nhau về giá thì mức giá thực hiện sẽ là mức giá của lệnh được nhập vào hệ thống trước. Ví dụ: trên sổ lệnh có lệnh mua 1.000 CP XYZ giá 120.000 đ/cp và lệnh bán 1000 CP XYZ giá 116.000 đ/cp. Hai lệnh này thỏa mãn điều kiện của nhau. Nếu lệnh mua được nhập vào hệ thống trước thì giao dịch mua bán 1.000 CP XYZ được thực hiện theo giá 120.000 đ/cp. Nếu lệnh bán nhập vào hệ thống trước thì giao dịch mua bán 1.000 CP XYZ được thực hiện theo giá 116.000 đ/cp. + Lệnh giao dịch có thể được thực hiện toàn bộ hoặc một phần theo bội số của đơn vị giao dịch. Riêng đối với các lệnh MP chỉ được nhập vào hệ thống khi đã có lệnh giới hạn đối ứng nhập vào thị trường. Ví dụ: Cổ phiếu AAA, giá tham chiếu: 99, sổ lệnh lúc 9.20 như sau: Kết quả khớp lệnh:
(C) mua được 2.000 cổ phiếu trong đó 1.000 cổ phiếu giá 98.000 đ, 1.000 cổ phiếu giá 100.000 đ. Sổ lệnh sau khi khớp như sau:
(Lytuong.net – Nguồn tham khảo: topica.edu.vn)
Thời gian và phương thức giao dịch
Thời gian và phương thức giao dịch
|
