Bách khoa toàn thư mở Wikipedia Show
Trong Tài chính,giá trị hiện tại thuần (NPV) hoặc "giá trị hiện tại ròng" (NPW)[1] của chuỗi thời gian các dòng tiền, cả vào và ra, được định nghĩa là tổng các giá trị hiện tại (PV) của các dòng tiền cụ thể của cùng một thực thể. Trong trường hợp khi tất cả các luồng tiền trong tương lai là tiền vào (chẳng hạn như phiếu giảm giá và gốc trái phiếu) và dòng tiền ra duy nhất là giá mua, NPV chỉ đơn giản là PV của dòng tiền tương lai trừ đi giá mua (đó là PV của riêng nó). NPV là một công cụ trung tâm trong phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), và là một phương pháp tiêu chuẩn cho việc sử dụng giá trị thời gian của tiền để thẩm định các dự án dài hạn. Được sử dụng để lập ngân sách vốn, và rộng rãi trong suốt kinh tế, tài chính, kế toán, nó đo lường sự vượt quá hoặc thiếu hụt của các dòng tiền, về giá trị hiện tại, một khi các chi phí tài chính được đáp ứng. NPV của một chuỗi các dòng tiền có như là đầu vào dòng tiền mặt và tỷ lệ chiết khấu hoặc đường cong giảm giá và đầu ra một mức giá quá trình trò chuyện trong phân tích DCF - tham gia một chuỗi các dòng tiền và một mức giá như đầu vào và suy luận như sản lượng giảm giá tỷ lệ (tỷ lệ chiết khấu mà sẽ mang lại mức giá được đưa ra như NPV) - được gọi là năng suất, và được sử dụng rộng rãi trong kinh doanh trái phiếu. Công thức[sửa | sửa mã nguồn]Mỗi dòng tiền vào/ra được giảm giá trở lại vào giá trị hiện tại (PV). Sau đó, chúng được tổng kết. Do đó, NPV là tổng hợp của tất cả các khoản,  ở đây "t" - thời gian của dòng tiền"i" - tỉ lệ chiết khấu, (tỷ lệ hoàn vốn có thể kiếm được trên một đầu tư vào các thị trường tài chính với rủi ro tương tự.); chi phí cơ hội của vốn - dòng tiền ròng (lượng tiền mặt, dòng vào trừ dòng ra) tại thời gian "t" Đối với mục đích giáo dục, thường được đặt ở bên trái số tiền để nhấn mạnh vai trò của nó như là đầu tư (trừ).Kết quả của công thức này nếu nhân với tiền thuần hàng năm, dòng chảy và giảm bởi kinh phí tiền mặt ban đầu sẽ là giá trị hiện tại, nhưng trong trường hợp các luồng tiền không bằng số tiền sau đó công thức trước đó sẽ được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của mỗi dòng tiền một cách riêng biệt. Bất kỳ lưu lượng tiền mặt trong vòng 12 tháng sẽ không được giảm giá cho mục đích NPV [2] Các tỷ lệ chiết khấu[sửa | sửa mã nguồn]Tỷ lệ sử dụng để chiết khấu dòng tiền trong tương lai với giá trị hiện tại là một biến quan trọng của quá trình này. Chi phí vốn bình quân gia quyền (sau thuế) của một công ty thường được sử dụng, nhưng nhiều người tin rằng nó là thích hợp để sử dụng tỉ lệ chiết khấu cao hơn để điều chỉnh cho rủi ro hoặc các yếu tố khác. Một tỷ lệ chiết khấu biến với tỷ lệ cao hơn áp dụng để rút tiền chảy xảy ra dọc theo khoảng thời gian có thể được sử dụng để phản ánh các đường cong lãi suất phí bảo hiểm cho món nợ dài hạn. Một cách tiếp cận để lựa chọn các yếu tố tỷ lệ chiết khấu là để quyết định mức vốn cần thiết cho dự án có thể trở lại nếu đầu tư vào một liên doanh khác. Nếu, ví dụ, vốn cần thiết cho dự án có thể kiếm được năm phần trăm ở những nơi khác, sử dụng tỷ lệ chiết khấu trong tính toán NPV cho phép một so sánh trực tiếp được thực hiện giữa Dự án A và thay thế. Liên quan đến khái niệm này là sử dụng Tỷ lệ tái đầu tư của công ty. Tỷ lệ tái đầu tư có thể được định nghĩa là tỷ lệ lợi nhuận đầu tư của công ty trên trung bình. Khi phân tích các dự án trong một môi trường vốn hạn chế, nó có thể thích hợp để sử dụng tỷ lệ tái đầu tư chứ không phải là chi phí bình quân của công ty vốn là yếu tố giảm giá. Nó phản ánh chi phí cơ hội đầu tư, chứ không phải là chi phí có thể thấp hơn vốn. Một NPV tính bằng cách sử dụng các tỉ lệ chiết khấu biến (nếu họ được biết đến trong thời gian đầu tư) tốt hơn phản ánh tình hình thực tế hơn một tính từ tỷ lệ chiết khấu liên tục cho toàn bộ thời hạn đầu tư. Hãy tham khảo bài viết hướng dẫn bằng văn bản của Samuel Baker [3] để có mối quan hệ chi tiết giữa giá trị NPV và tỷ lệ chiết khấu. Đối với một số nhà đầu tư chuyên nghiệp, các quỹ đầu tư cam kết để nhắm mục tiêu một tỷ lệ hoàn vốn nhất định. Trong trường hợp này, đó là tỷ lệ lợi nhuận nên được lựa chọn là tỷ lệ chiết khấu để tính NPV. Bằng cách này, một so sánh trực tiếp có thể được thực hiện giữa lợi nhuận của dự án và tỷ lệ hoàn vốn mong muốn. Trong một chừng mực nào đó, việc lựa chọn tỷ lệ chiết khấu là phụ thuộc vào việc sử dụng mà nó sẽ được đưa. Nếu mục đích chỉ đơn giản là để xác định liệu một dự án sẽ tăng thêm giá trị cho công ty, sử dụng chi phí vốn bình quân của công ty có thể thích hợp. Nếu cố gắng để quyết định giữa các khoản đầu tư thay thế để tối đa hóa giá trị của công ty, tỷ lệ tái đầu tư của công ty có thể sẽ là một lựa chọn tốt hơn. Bằng cách sử dụng tỷ lệ thay đổi theo thời gian, hoặc chiết khấu các dòng tiền "được đảm bảo" phân biệt với các dòng tiền "nguy hiểm" có thể là một phương pháp cao cấp hơn, nhưng hiếm khi được sử dụng trong thực tế. Việc sử dụng tỷ lệ chiết khấu để điều chỉnh cho nguy cơ thường là rất khó để làm trong thực tế (đặc biệt là quốc tế), và là khó khăn để làm tốt. Một thay thế cho sử dụng yếu tố chiết khấu để điều chỉnh rủi ro là làm chính xác một cách rõ ràng dòng tiền mặt cho các yếu tố nguy cơ bằng cách sử dụng rNPV hoặc một phương pháp tương tự, sau đó chiết khấu theo tỷ lệ của công ty. NPV trong việc quyết định[sửa | sửa mã nguồn]NPV là chỉ tiêu bao nhiêu giá trị đầu tư, dự án cho biết thêm các doanh nghiệp. Với một dự án cụ thể, nếu là một giá trị dương, dự án đang ở trong tình trạng của các dòng tiền chiết khấu trong thời gian t. Nếu là một giá trị âm, dự án trong tình trạng của dòng chảy tiền mặt giảm giá trong thời điểm "t". Dự án một cách thích hợp mạo hiểm với một NPV dương có thể được chấp nhận. Điều này không nhất thiết có nghĩa rằng chúng nên được thực hiện vì NPV với chi phí vốn không có thể tài khoản cho chi phí cơ hội, "tức là" so sánh với khoản đầu tư khác có sẵn. Trong lý thuyết tài chính, nếu có một sự lựa chọn giữa hai lựa chọn thay thế loại trừ lẫn nhau, NPV có năng suất cao hơn nên được chọn.
Ví dụ[sửa | sửa mã nguồn]Công ty phải quyết định xem có nên giới thiệu một dòng sản phẩm mới. Các sản phẩm mới sẽ có chi phí khởi động, chi phí hoạt động và dòng tiền đến hơn sáu năm. Dự án này sẽ có một dòng chảy (t = 0) bằng tiền mặt ngay lập tức $ 100,000 (có thể bao gồm máy móc và chi phí đào tạo nhân viên). Các luồng tiền ra cho năm 1-6 được dự kiến sẽ là $ 5.000 mỗi năm. Các dòng tiền mặt được dự kiến sẽ được $ 30.000 mỗi năm 1-6. Tất cả các dòng tiền sau thuế và có không có dòng tiền dự kiến sau năm 6. Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu là 10%. Giá trị hiện tại (PV) có thể được tính cho từng năm:(Table dưới sai hết)
Tổng hợp của tất cả các giá trị hiện tại là giá trị hiện tại ròng, tương đương với $ 8,881.52. Vì NPV lớn hơn không, đầu tư vào dự án thì tốt hơn là không làm gì cả, và công ty nên đầu tư vào dự án này nếu không có giải pháp thay thế loại trừ lẫn nhau với một NPV cao hơn. Ví dụ tương tự trong công thức Excel:
Vấn đề thực tế hơn sẽ cần phải xem xét các yếu tố khác, thường bao gồm cả việc tính thuế, dòng tiền không đồng đều, giá trị còn lại cũng như sự sẵn có của cơ hội đầu tư thay thế. Các cạm bẫy phổ biến[sửa | sửa mã nguồn]
Lịch sử[sửa | sửa mã nguồn]Giá trị hiện tại ròng là một phương pháp định giá được dùng ít nhất là từ thế kỷ 19. Karl Marx đề cập đến NPV như vốn hư cấu, và sự tính toán này là "tư bản hóa", đã viết:[4]
Trong kinh tế học tân cổ điển chủ đạo, NPV được chính thức hóa và phổ biến bởi Irving Fisher, trong tác phẩm năm 1907 của ông - "Tỷ lệ lãi suất" và trở thành bao gồm trong sách giáo khoa từ những năm 1950 trở đi, bắt đầu từ trong các tài liệu tài chính [5][6] Các phương pháp lập ngân sách vốn thay thế[sửa | sửa mã nguồn]
Tham khảo[sửa | sửa mã nguồn]
Các chuyên gia của Insider chọn các sản phẩm và dịch vụ tốt nhất để giúp đưa ra quyết định thông minh bằng tiền của bạn (ở đây là cách thức). Trong một số trường hợp, chúng tôi nhận được một khoản hoa hồng từ các đối tác của chúng tôi, tuy nhiên, ý kiến của chúng tôi là của riêng chúng tôi. Điều khoản áp dụng cho các ưu đãi được liệt kê trên trang này. Tải một cái gì đó đang tải. Cảm ơn bạn đã đăng ký! Truy cập các chủ đề yêu thích của bạn trong một nguồn cấp dữ liệu được cá nhân hóa trong khi bạn đang di chuyển. Giá trị ròng trung bình của các gia đình Mỹ là 748.800 đô la, theo dữ liệu gần đây nhất từ khảo sát tài chính tiêu dùng năm 2019 của Cục Dự trữ Liên bang. Cục Dự trữ Liên bang tiến hành khảo sát ba năm một lần, và nó đã công bố trong một thông cáo báo chí vào tháng Hai rằng họ sẽ công bố nghiên cứu năm 2022 vào cuối năm 2023. Từ năm 2016 đến 2019, giá trị ròng của gia đình Mỹ trung bình tăng 2%. & NBSP; Trong khi giá trị ròng trung bình tăng lên 700.000 đô la, giá trị ròng trung bình kể một câu chuyện rất khác. Tính toán theo cách này, gia đình người Mỹ điển hình có giá trị ròng là 121.700 đô la. Giá trị trung bình hoặc giá trị trung bình trong một tập hợp các số, ít nhạy cảm hơn với các ngoại lệ, do đó có thể là một đại diện chính xác hơn của một gia đình điển hình. Trung bình cho thấy một thực tế rất khác nhau đối với người Mỹ và chúng tôi đã bao gồm cả hai con số trong cái nhìn này về tài chính của gia đình Mỹ. & NBSP; Tuổi của bạn có liên quan nhiều đến giá trị ròng của bạn. & NBSP; Mọi người có xu hướng xây dựng giá trị trong một số tài sản theo thời gian. Tiết kiệm hưu trí, ví dụ, tăng trưởng thông qua lãi kép, trong đó tiền lãi kiếm được nhiều tiền lãi hơn. Vốn chủ sở hữu nhà, hoặc giá trị nhà của bạn trừ đi bất kỳ khoản nợ thế chấp nào, cũng có xu hướng tăng theo thời gian. & NBSP; Đây là giá trị ròng của người Mỹ điển hình theo độ tuổi, theo dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang: & NBSP; Khi trình độ học vấn của hộ gia đình tăng lên, giá trị ròng trung bình cũng tăng. Một sinh viên tốt nghiệp đại học trung bình có giá trị ròng hơn chín lần so với người Mỹ điển hình không có bằng tốt nghiệp trung học, và lớn hơn khoảng bốn lần so với người không hoàn thành đại học. & NBSP; Điều đáng chú ý là giá trị ròng trung bình kể một câu chuyện rất khác. Trong giá trị ròng trung bình, những người không hoàn thành đại học và những người chỉ có bằng tốt nghiệp trung học có giá trị ròng trung bình gần như giống nhau. & NBSP; Đây là cách thành tích giáo dục chơi vào giá trị ròng trung bình và trung bình của người Mỹ: & NBSP; Nơi bạn sống có xu hướng đóng một vai trò chính trong giá trị ròng của bạn. Mặc dù chi phí sống ở các thành phố của Mỹ có xu hướng cao hơn chi phí bên ngoài họ, nhưng người Mỹ sống điển hình ở một thành phố có xu hướng có giá trị ròng cao hơn so với những người sống ở khu vực nông thôn. Dữ liệu trung bình cho thấy người Mỹ điển hình ở khu vực đô thị có giá trị ròng 2,7 lần so với ròng của một vùng nông thôn người Mỹ. Một phần, giá trị bất động sản cao hơn ở các thành phố có thể đóng góp cho giá trị ròng cao của Urban America. & NBSP; Cơ hội việc làm và thu nhập cũng góp phần vào sự phân phối tài sản không đồng đều này, vì các cơ hội việc làm được trả lương cao đã khiến nông thôn Mỹ cho các thành phố lớn. Dữ liệu từ cùng một nghiên cứu của Cục Dự trữ Liên bang chỉ ra rằng các gia đình sống ở khu vực đô thị thấy thu nhập tăng trung bình 11% từ năm 2016 đến 2019, trong khi người Mỹ bên ngoài khu vực đô thị thấy không có thay đổi trung bình về thu nhập trong cùng khoảng thời gian. & NBSP; Khoảng cách giàu có chủng tộc là rõ ràng trong giá trị ròng trung bình của Mỹ. Gia đình da đen trung bình vẫn có một mạng nhỏ hơn nhiều so với gia đình da trắng trung bình, dựa trên dữ liệu gần đây nhất năm 2019. Đây là cách thay đổi giá trị ròng trung bình theo chủng tộc ở Mỹ: & NBSP; Bất động sản là một yếu tố lớn trong giá trị ròng. Ngay cả với một thế chấp, sở hữu một ngôi nhà vẫn có thể đóng góp cho giá trị ròng. Theo dữ liệu từ Cục Dự trữ Liên bang, chủ nhà trung bình có giá trị ròng gấp 2,8 lần so với người tiêu biểu của người tiêu biểu không sở hữu nhà. & NBSP; Giá trị ròng là tổng giá trị của tài sản bạn sở hữu, trừ đi bất kỳ khoản nợ hoặc nợ nào. Trong nghiên cứu này, Cục Dự trữ Liên bang & NBSP; bao gồm một số loại tài sản, bao gồm: Khi tính toán giá trị ròng, các khoản nợ hoặc nợ được trừ vào giá trị của số tiền tài sản. Trong khảo sát này, các khoản nợ bao gồm: & NBSP; Để tính giá trị ròng của bạn, hãy làm theo ba bước sau: Con số kết quả là giá trị ròng của bạn. Cách tốt nhất để xây dựng sự giàu có là chơi trò chơi dài: Quyết định mục tiêu của bạn ngay bây giờ và bắt đầu làm việc hướng tới họ với những bước nhỏ trên đường đi. Đây là ba nơi để bắt đầu: Cho dù bạn tiết kiệm và đầu tư để nghỉ hưu thông qua 401 (k) của văn phòng của bạn hoặc có một solo 401 (k) nếu bạn tự làm chủ, bắt đầu tiết kiệm cho nghỉ hưu là một trong những cách quan trọng nhất để xây dựng giá trị ròng của bạn. & NBSP; Nếu bạn đủ điều kiện dựa trên thu nhập, Roth IRA có thể giúp bạn tiết kiệm ngoài kế hoạch 401 (k) của mình và để tiền tăng thuế. A & NBSP; IRA truyền thống có sẵn cho hầu hết mọi người ở bất kỳ mức thu nhập nào và có thể giúp bạn giảm hóa đơn thuế ngay bây giờ thay vì sau này. Cho dù bạn muốn bắt đầu xây dựng sự giàu có thông qua một ứng dụng đầu tư hay chỉ muốn đầu tư tự động mà không có quá nhiều quản lý, đầu tư lâu dài là một cách khác để tăng giá trị ròng của bạn. Mở một tài khoản môi giới là nơi đầu tiên bắt đầu. Có nhiều loại tài khoản môi giới khác nhau để phù hợp với mục tiêu của bạn, một số cụ thể hơn các tài khoản khác. Nếu mục tiêu của bạn là trả tiền cho trường đại học của con bạn vào một ngày nào đó, hãy mở kế hoạch 529 & NBSP; có thể phù hợp với đầu tư của bạn. Đối với những người đã đạt đến giới hạn tối đa đối với các tài khoản đầu tư hưu trí, việc đưa các khoản đầu tư của bạn vào một tài khoản môi giới cá nhân có thể phù hợp với bạn. Ứng dụng đầu tư đặc trưng của Insider Acorns đầu tư Sofi Invest Đầu tư của Wealthfront Biểu tượng Chevron chỉ ra một phần hoặc menu có thể mở rộng hoặc đôi khi các tùy chọn điều hướng trước / tiếp theo. Biểu tượng Chevron chỉ ra một phần hoặc menu có thể mở rộng hoặc đôi khi các tùy chọn điều hướng trước / tiếp theo. Xếp hạng của biên tập viên 3.9/5 Một ngôi sao năm điểm một ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn là ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn Xếp hạng của biên tập viên 4.65/5 Một ngôi sao năm điểm một ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn là ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn Xếp hạng của biên tập viên 4.34/5 Một ngôi sao năm điểm một ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn là ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn Một ngôi sao năm điểm một ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọn là ngôi sao năm nhọn, một ngôi sao năm nhọnHãy thông minh với tiền tiết kiệm của bạn Đạt được các tài sản lớn, như bất động sản, xây dựng giá trị ròng của bạn thường liên quan đến việc tiết kiệm một số tiền mặt trước. Cho dù bạn muốn tiết kiệm cho khoản thanh toán xuống cho một ngôi nhà, hoặc xây dựng một quỹ khẩn cấp, có tài khoản tiết kiệm phù hợp là rất quan trọng. & NBSP;
Nếu tài khoản tiết kiệm của bạn kiếm được lãi suất 0,01%, đã đến lúc chuyển tài khoản tiết kiệm sang tài khoản giúp tiền của bạn kiếm được nhiều tiền hơn (ví dụ: tài khoản tiết kiệm năng suất cao đồng minh và khám phá tài khoản tiết kiệm trực tuyến kiếm được 0,90% APY và 0,85% APY , tương ứng). Một tài khoản tiết kiệm năng suất cao có thể giúp bạn kiếm được nhiều lần lãi hơn mỗi tháng và giúp bạn đạt được mục tiêu nhanh hơn. Liz Knueven Phóng viên tài chính cá nhân Before joining Insider, she wrote about financial and automotive topics as a freelancer for brands like LendingTree and Credit Karma. She earned her bachelor's degree in writing from The Savannah College of Art and Design. She lives and works in Cincinnati, Ohio. Find her on Twitter at @lizknueven. Liz là một phóng viên tại Insider, chủ yếu bao gồm các chủ đề tài chính cá nhân. Đại học Nghệ thuật và Thiết kế. Cô sống và làm việc ở Cincinnati, Ohio. Tìm cô ấy trên Twitter tại @lizknueven.
Đọc thêm đọc ít hơn Rickie Houston, CEPF Phóng viên xây dựng tài sản cao cấp Previously, Rickie worked as a personal finance writer at SmartAsset, focusing on retirement, investing, taxes, and banking topics. He's contributed to stories published in the Boston Globe, and his work has also been featured in Yahoo News. He graduated from Boston University, where he contributed as a staff writer and sports editor for Boston University News Service. Learn more about how Personal Finance Insider chooses, rates, and covers financial products and services » Đọc thêm đọc ít hơn Lưu ý biên tập: Bất kỳ ý kiến, phân tích, đánh giá hoặc đề xuất nào được thể hiện trong bài viết này là của một mình tác giả, và chưa được xem xét, phê duyệt hoặc tán thành bởi bất kỳ nhà phát hành thẻ nào. Đọc các tiêu chuẩn biên tập của chúng tôi. Xin lưu ý: Mặc dù các ưu đãi được đề cập ở trên là chính xác tại thời điểm xuất bản, chúng có thể thay đổi bất cứ lúc nào và có thể đã thay đổi, hoặc có thể không còn khả dụng nữa. ** Cần đăng ký. Những bài viết liên quanHơn... Giá trị ròng 2% hàng đầu là bao nhiêu?Những người có 1% giá trị ròng hàng đầu (mở trong Tab mới) ở Hoa Kỳ vào năm 2022 có 10.815.000 đô la giá trị ròng. Top 2% có giá trị ròng là $ 2,472,000. 5% hàng đầu có $ 1,030,000 và 50% hàng đầu có $ 522,210. 10% hàng đầu có giá trị ròng là 854.900 đô la.$2,472,000. The top 5% had $1,030,000 and the top 50% had $522,210. The top 10% had a net worth of $854,900.
Là một giá trị ròng 3 triệu được coi là giàu có?Nhưng giá trị ròng lớn được yêu cầu phải được coi là giàu có ở một số thành phố lớn nhất ở Mỹ?Khảo sát tài sản hiện đại hàng năm của Charles Schwab chia sẻ những hiểu biết của mình cho năm 2022. Ở Hoa Kỳ nói chung, cuộc khảo sát cho biết phải mất 2,2 triệu đô la ròng để được coi là giàu có, tăng từ 1,9 triệu đô la vào năm 2021.
Giá trị ròng nào nằm trong top 10%?Vì vậy, hãy nói về những gì chúng ta có nghĩa là '10%' hoặc 'quyền truy cập vào sự giàu có'.. Sự giàu có ròng của gia đình bạn là 1 triệu đô la trở lên .. Thu nhập hàng năm của cha mẹ bạn nằm trong phần trăm thứ 90 hàng đầu cho tiểu bang của bạn..... Bạn hoặc các thành viên gia đình của bạn có một nền tảng gia đình .. Bao nhiêu phần trăm trị giá 6 triệu?Các điểm khác cần lưu ý là phần trăm thứ 90 (Decile hàng đầu) cho tài sản hộ gia đình là khoảng 1,3 triệu đô la;Tỷ lệ phần trăm thứ 99 (phần trăm hàng đầu) là khoảng 6,5 triệu đô la;và 99,9 phần trăm (một phần mười của một phần trăm) là 27,8 triệu đô la.99th percentile (top percentile) is approximately $6.5 million; and the 99.9 percentile (the top one-tenth of one percent) is $27.8 million. |
